Ab und auf: Von rund 2.170 Punkten am vergangenen Montag „konsolidierte“ sich der S&P 500 auf ein gestriges Tagestief von 2.115 Zählern. Der DAX erreichte sein Wochenhoch mit 10.680 Punkten am Dienstag und notierte im gestrigen Tagesverlauf bei 10.350. S&P 500 (aktuell 2.147 Punkte) und DAX (aktuell 10.600 Zähler) erholten sich heute spürbar. Sehr solide US-Einzelhandelszahlen und leicht über den Erwartungen liegende Quartalsergebnisse der US-Großbanken gaben den Märkten Rückenwind.
Gestern erreichten wir für den S&P 500 eine erste wichtige Unterstützungszone im Bereich 2.100 bis 2.120 und konnten sie bisher erfolgreich behaupten, wie die folgende Grafik zeigt.
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[gdlr_frame type=”normal” align=”left” caption=”Die Grafik zeigt den S&P 500 (schwarze Balken) mit den wichtigen Unterstützungszonen 2.100 bis 2.120 und 2.050 (blaue gestrichelte Linien). Die rote Linie steht für den 200-Tage-Durchschnitt.”] [gdlr_image_link type=”image” image_url=”https://www.catus.ag/wp-content/uploads/2016/10/16_10_14_Grafik_01_750.jpg” link_url=”https://www.catus.ag/wp-content/uploads/2016/10/16_10_14_Grafik_01_750.jpg” alt=”S&P 500 mit den wichtigen Unterstützungszonen 2.100 bis 2.120 und 2.050″]
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Sollte der S&P 500 die Marke von 2.144 Punkten zurückerobern und behaupten, dann dürfte die Korrektur/Konsolidierung abgeschlossen sein. Auf den Jahresverlauf bezogen nähern wir uns den sogenannten starken Börsenmonaten.
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Sorgen wegen großer Trendwende am Rentenmarkt übertrieben
In den vergangenen Tagen sorgten Gerüchte über eine mögliche Reduktion der Anleihenkäufe seitens der EZB für Unruhe an den Rentenmärkten. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg mit 0,064 % wieder ins Plus. 10-jährige amerikanische Staatsanleihen rentieren aktuell bei 1,77 %.
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[gdlr_frame type=”normal” align=”left” caption=”Der Chart zeigt die Renditeentwicklung 10-jähriger Staatsanleihen in Deutschland (blau) und den USA (rot) seit dem 1.1.2015.”] [gdlr_image_link type=”image” image_url=”https://www.catus.ag/wp-content/uploads/2016/10/16_10_14_Grafik_02_750.jpg” link_url=”https://www.catus.ag/wp-content/uploads/2016/10/16_10_14_Grafik_02_750.jpg” alt=”Renditeentwicklung 10-jähriger Staatsanleihen in Deutschland und den USA”]
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Wir erwarten keine vorzeitige Reduktion des Anleihekaufprogramms der EZB, das zunächst bis Ende März 2017 terminiert ist. Die konjunkturelle Entwicklung in Europa und hier insbesondere in den südlichen Ländern wird noch lange die Unterstützung durch lockere Geldpolitik brauchen.
Eine Zinserhöhung in den USA um 0,25 % im Dezember preisen die Märkte mittlerweile ein. Ein bis zwei weitere Erhöhungen im Jahr 2017 scheinen möglich, sollten jedoch weder die Konjunktur noch die Aktienmärkte wesentlich beeinträchtigen.
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Index | Wochentief | Wochenhoch | Kurs aktuell (16:00 Uhr) |
---|---|---|---|
DAX | 10.350 | 10.680 | 10.600 |
Euro Stoxx 50 | 2.955 | 3.050 | 3.034 |
S&P 500 | 2.115 | 2.169 | 2.147 |
Nikkei 225 | 16.727 | 17.072 | 16.856 |